Le marché du crédit immobilier a marqué le pas en novembre en France, avec un net repli des nouveaux prêts accordés par rapport au mois précédent. Malgré des taux d’intérêt qui se stabilisent à un niveau jugé attractif, la dynamique observée depuis le début de l’année semble s’essouffler, selon les dernières données de la Banque de France.
Un coup de frein inattendu, alors même que les conditions de financement paraissaient réunies pour soutenir la reprise. En novembre, le montant des nouveaux crédits immobiliers accordés a reculé de 6,8% par rapport à octobre, illustrant une forme de prudence persistante des ménages face au marché du logement.
Recul marqué des nouveaux crédits immobiliers en novembre
Selon la Banque de France, le volume total des nouveaux prêts à l’habitat accordés, hors renégociations, s’est établi à 12,3 milliards d’euros en novembre, contre 13,2 milliards le mois précédent. Cette baisse intervient dans un contexte où la production de crédit reste néanmoins bien orientée sur l’ensemble de l’année.
L’institution souligne en effet que, depuis le début de 2025, le nombre de prêts accordés aux primo-accédants progresse plus rapidement que celui des ventes de logements et que celui des crédits accordés à l’ensemble des emprunteurs, hors renégociations. Un signal positif pour l’accession à la propriété, même si le ralentissement mensuel observé en novembre tempère cet optimisme.
Des durées d’emprunt toujours longues pour les acquéreurs
Autre enseignement de ces statistiques, la durée moyenne des nouveaux prêts à l’habitat demeure élevée. Pour l’acquisition d’une résidence principale, elle atteint 23 ans et 4 mois pour l’ensemble des emprunteurs. Les primo-accédants s’engagent encore davantage dans le temps, avec une durée moyenne de 23 ans et 10 mois.
Ces durées traduisent la nécessité, pour de nombreux ménages, d’allonger les échéances afin de contenir le montant des mensualités, dans un contexte de prix immobiliers encore élevés et de pouvoir d’achat contraint.
Taux stabilisés
Côté taux, la situation apparaît plus lisible. Le taux d’intérêt moyen des nouveaux crédits immobiliers, hors frais et assurance, est resté quasi inchangé en novembre, à 3,10%, après 3,09% en octobre. En début d’année, en janvier, il s’élevait encore à 3,32%.
Si ce niveau reste nettement inférieur au dernier pic observé début 2024, à 4,17%, la Banque de France constate que la décrue s’est largement essoufflée. Depuis six mois, la baisse des taux n’est plus que marginale, confirmant une phase de stabilisation du marché du crédit.
Cette analyse est partagée par le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau. « Les taux du crédit immobilier se sont stabilisés depuis plusieurs mois (…) en moyenne on est autour de 3,1% pour un crédit à 20 ans », a-t-il déclaré sur France Inter.
Sur une période plus longue, le constat reste toutefois encourageant. « Si on regarde les 11 premiers mois de 2025 c’est « 35%» de nouveaux crédits comparé à l’année précédente », a-t-il souligné, qualifiant cette évolution de « bonne nouvelle ».
Pour autant, le gouverneur estime que la fenêtre de baisse est désormais refermée. « Je crois vraiment que c’est le bon moment pour emprunter parce que ce que nous observons depuis plusieurs mois c’est que la baisse des taux du crédit immobilier qui avait été sensible s’est arrêtée », a-t-il ajouté.
Tous frais compris, le taux moyen pratiqué au quatrième trimestre s’élève à 3,85% pour les crédits d’une durée de vingt ans et plus, selon les dernières données disponibles de la Banque de France, confirmant un nouveau régime de taux durablement installés.
Nice-Presse avec des contenus de l’AFP